Poolshark是一套非托管去中心化AMM协议，主打定向流动性机制，把传统订单簿的交易逻辑融合进自动做市池当中，为链上流动性提供者提供区别于主流双向AMM的新选择。多数去中心化交易所AMM采用双向流动性，LP存入两种资产后，无论行情上涨下跌都会被动参与双向兑换，容易遭遇无常损失。Poolshark提出定向AMM（DAMM）架构，用户可以设置单边流动性头寸，只在特定价格区间、特定交易方向参与撮合，不再强制双向承接买卖，让做市行为可以贴合个人市场判断，而不是单纯被动提供流动性。整套协议由不可升级的智能合约构成，部署在多条EVM兼容公链，支持ERC‑20资产的兑换与流动性挖矿，没有中心化撮合节点，所有交易逻辑全部在链上执行。

Poolshark划分出三类独立池子：Range池、Limit池与Cover池，不同池子对应完全不同的流动性曲线与触发逻辑。Range池和常见的集中流动性AMM接近，支持双向流动性，兼容ERC‑1155头寸凭证，自带收益自动复投功能，适合普通LP赚取交易手续费。Limit池实现区间限价订单逻辑，流动性仅在预设价格区间内单向成交，价格穿过区间时头寸才会被逐步填充，相当于链上批量限价挂单，合约按照价格优先级完成撮合，订单成交之后资产状态不可逆。Cover池则参考时间加权平均价格TWAP运行，模拟区间止损、对冲策略，行情向不利方向移动时逐步解锁流动性，帮助LP对冲无常损失风险，三种池子相互独立，用户可以同时在不同池子部署头寸，互不干扰。

Poolshark的实际应用场景覆盖普通交易者、流动性提供者与机构资金，把交易和做市行为打通，交易者本身也可以输出流动性获取手续费收益。普通散户可以借助Limit池完成链上定投、分批建仓，设置价格区间之后，市场跌到目标区间就自动买入目标代币，不需要反复手动发起交易；退出持仓时同样可以挂出区间卖单，价格冲高自动完成卖出。做市用户可以根据行情观点选择头寸，看多就设置单向买入流动性，看空设置单向卖出流动性，不用被动承受双向兑换带来的资产配比变化。Cover池更适合风险对冲场景，持仓大户可以通过该池子做链上止损，当币价触发预设区间自动调仓，减少剧烈波动下的持仓回撤，国库、项目方也能够利用池子执行链上回购、代币释放的程序化策略。

对比传统链上订单簿，Poolshark不维护独立的订单队列，所有流动性聚合在合约池子内部处理，提升链上处理吞吐量，同时降低部分场景下的gas消耗。但定向流动性同样存在自身局限，Limit池订单只有价格进入设置区间才会成交，行情快速跳空越过价格带时，挂单会完全无法被触发；Cover池依靠TWAP做极端行情下的实际执行效果会受时间窗口影响。流动性收益层面，Range池双向流动性可以捕获买卖双向手续费，而Limit、Cover这类单向头寸，只有对应方向发生swap的时候才可以赚取手续费，如果市场长期偏离设置价格区间，头寸不会产生任何收益。

FIN是Poolshark协议原生治理代币，质押FIN可以获得sFIN凭证，质押者可以分得平台全部交易手续费，同时参与协议治理，投票调整池子奖励分配等参数。解锁类凭证rFIN可以继续质押获取更多收益，也可以选择12个月线性解锁转换成FIN代币。对于DeFi参与者来说，Poolshark的核心价值不在于颠覆现有DEX赛道，而是补充了定向做市的工具集，把限价、止损、定投这些CEX常见策略原生集成到AMM合约，给链上用户多一套风险管理工具。使用协议前，参与者需要充分理解不同池子的触发逻辑、成交条件，结合自身风险承受能力选择对应的流动性头寸。